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Glencore y Cepsa están considerando sindicar sus activos petrolíferos

Publicado el 5 de diciembre de 2011

 
Glencore y Cepsa están considerando sindicar sus activos petrolíferos

Glencore, el mayor trader de materias primas del mundo, está negociando con la petrolera española Cepsa para unir sus activos de petróleo, lo cual puede ser un paso hacia la transformación de la división de energía de Glencore en una empresa petrolera integrada verticalmente.

La agencia Reuters informó que alrededor de una docena de fuentes cercanas comentaban esta posibilidad. Algunas de estas fuentes dijeron que Glencore puede adquirir una participación en Cepsa, que actualmente es propiedad del fondo IPIC de Abu Dhabi, que a su vez es uno de los mayores acconistas de Glencore. Estas mismas fuentes aseguraron que no se está barajando una fusión.
 
Cepsa cuenta con tres refinerías en España y varios activos en Argelia.
 
"Las ambiciones de Glencore son convertirse en gran empresa integrada verticalmente" - comentó uno de los traders.
 
En opinión de algunas de las fuentes consultadas, la operación se limitaría a la absorción por parte de Glencore de la unidad de trading de petróleo de Cepsa para acabar suministrando el petróleo de la empresa española.
 
"Estratégicamente se trata de una operación muy razonable para Cepsa porque su coste del capital y de la financiación es mucho mayor que el de Glencore, si tenemos en cuenta los riesgos de la deuda de España." - afirmó una de las fuentes de la industria.
 
Glencore vale a precio de mercado 41.000 millones de dólares, mientras Cepsa -sobre la base de la cantidad pagada por IPIC- 9.000 millones de dólares.
 
Glencore adquirirá una participación en Cepsa, IPIC aumentará su participación en Glencore y Glencore se convertirá en el principal suministrador de petróleo para Cepsa, especuló un alto cargo de un banco occidental.
 
"El acuerdo beneficiaría a Cepsa porque tendría acceso a la comercialización de Glencore, mientras que IPIC obtendría liquidez", explicó la fuente, añadiendo que IPIC sería el iniciador de esta operación.

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